畢業論文

打賞
當前位置: 畢業論文 > 數學論文 >

中國股市波動性定量研究

時間:2019-04-04 21:04來源:畢業論文
對股票市場的波動性理論進行概述,然后介紹了ARMA類模型和ARCH類模型,接著對中國的股票市場波動性進行分析

摘  要:股票市場波動性是現代金融學領域的重大課題,而我國股票市場是全球波動性最大的市場之一,因此對我國股票市場波動性的研究顯得尤為重要.本文首先對股票市場的波動性理論進行概述,然后介紹了ARMA類模型和ARCH類模型,接著對中國的股票市場波動性進行分析,最后運用ARIMA模型和GARCH模型對中國股票市場波動性進行實證分析和預測研究.34217
畢業論文關鍵詞:ARMA模型;ARCH模型;股票市場;波動性
Quantitative study on volatility of Chinese stock market
Abstract: The research about stock market volatility is a significant project in the study of modern finance. The volatility in Chinese stock market is one of the great drastic fluctuations in the world, so on the research about volatility in Chinese stock market is particularly important. Paper first on stock market of fluctuations sex theory for overview, then introduced has ARMA class model and ARCH class model, then on China of stock market fluctuations sex for analysis, last using ARIMA model and GARCH model on China stock market fluctuations sex for empirical analysis and forecast research.
Key words: ARMA  model; ARCH  model; stock market; volatility
目    錄
摘要.    1
引言    2
1.股票市場波動性概述    2
1.1股票市場波動性的定義    2
1.2股市波動性的原理    3
1.3股市波動性的基本特征    3
2.簡述中國股市波動性    3
2.1中國股市價格波動的軌跡    3
2.2中國股票市場波動的總體特征    5
3.ARMA類模型及ARCH類模型    5

源¥自%六^^維*論-文+網=www.aftnzs.live


3.1 ARMA模型及ARIMA模型    5
3.2 ARCH模型及GARCH模型    6
4.基于ARIMA模型及GARCH模型的實證分析    7
4.1 ARIMA模型的實證分析    7
4.2 GARCH模型的實證分析    11
5.總結    14
參考文獻    16
致謝    17
中國股市波動性定量研究引言
證券市場有著極大的不確定性,各種變動都會改變資產的價格,使其波動.波動不僅是股市的一個特征,還是其存在的意義和投資的價值.有尺度的價格波動能使市場更加活躍,使市場流動性得到提高.但超出尺度的波動就會是證劵市場的信息反應機制變得扭曲,使證劵市場的資產配置功能弱化,更有可能引起金融風險和經濟危機,進一步的會使整個經濟的均衡和發展受到影響[1].因此,有適度波動性的股市才是一個穩定的股市.
   股市的波動分析最早是來源于國外的市場, 60年代的時候,Mand1ebrot(1963)發現了股市的波動有著群集的現象,即是指大的波動后面跟隨著大的波動,而小的波動后面跟隨著小的波動[2].Eng1e(1982)提出了ARCH((Autoregressive conditional heteroskedasticity )模型和它的擴展模型,ARCH類模型能較好的模擬出隨著時間變化而變化的方差的特性,并捕捉到時間序列中的叢集的現象,因為ARCH類模型有著這種優勢,所以它們被廣泛應用到股票、貨幣等市場的研究之中,用以描述金融時間序列之中的波動特征[3].而ARMA模型的引用在國內也有很多的例子,尤其是近些年來,大多數討論股市波動的論文于文獻中都運用了ARMA模型.
    本文首先對股票市場的波動性進行初步介紹,通過選取數據對中國股市的波動性進行分析,最后對歷年上證指數的數據進行分析,建立ARMA模型以及ARCH模型,并利用模型預測出近年來上證指數的波動情況,并對此進行分析. 源¥自%六^^維*論-文+網=www.aftnzs.live
1.股票市場波動性概述
1.1股票市場波動性的定義 中國股市波動性定量研究:http://www.aftnzs.live/shuxue/20190404/31672.html
------分隔線----------------------------
推薦內容
双色球走势图带连线